La segunda clase de activos de mejor rendimiento es pasada por alto por muchos inversores. A largo plazo, los bienes raíces han tenido un desempeño sólo superado por las acciones como una amplia clase de activos. Sin embargo, pocos inversores tienen suficientes posiciones inmobiliarias en sus carteras.
Los inversores, en general, saben que necesitan incluir inversiones tanto en acciones como en bonos para tener una cartera diversificada. Lo que quizás no sepan es que la adhesión a un modelo estricto de acciones y bonos probablemente esté perjudicando sus resultados a largo plazo.
Por qué invertir en Bienes Raíces
Los inversores pueden invertir en bienes raíces como una inversión de capital o como una inversión de deuda. Aunque ambos tienen méritos, el lado de la renta variable de los bienes raíces puede ayudar a impulsar los rendimientos de la cartera y, al mismo tiempo, reducir la volatilidad a nivel de cartera. Muchos inversores están invirtiendo en exceso en bonos , en detrimento de sus jubilaciones u otros objetivos.
Los bonos pueden ayudar a estabilizar una cartera, reduciendo la volatilidad y haciendo que los inversores se sientan más cómodos con el rendimiento de su cartera. Pero los bonos no son un gran lugar para estar en este momento, y realmente no lo han sido durante mucho tiempo.
Los inversores están negociando las ganancias a largo plazo de su cartera para que puedan tener algunos rendimientos diarios más predecibles. Eso es realmente todo lo que están logrando con sus concentraciones excesivas de inversiones en bonos en carteras a largo plazo.
Debido a que muchos inversores están o pueden estar sub-financiando sus jubilaciones, los rendimientos inferiores son algo que no pueden permitirse.
Hay dos cosas de las que los inversores deben ser muy conscientes en la construcción hacia objetivos a largo plazo. Uno es su nivel bruto de rendimiento, incluso pequeñas diferencias en los rendimientos compuestos a lo largo del tiempo. Esta es la razón principal de tantos consejos para minimizar las tarifas: erosionan los rendimientos a lo largo del tiempo, dejando a los inversores con mucho menos para usar para sus objetivos.
Lo segundo es el efecto perjudicial de la inflación. La inflación erosiona las tasas reales de rendimiento al reducir el poder adquisitivo de los dólares futuros. Las carteras no sólo deben superar la tasa actual de inflación, sino también protegerse contra un aumento de la inflación. Hemos estado en un entorno de inflación benigno durante muchos años, pero eso puede cambiar en cualquier momento.
Los bienes raíces se correlacionan positivamente con la inflación. Los precios de los bienes raíces suben con otros precios, proporcionando un grado de cobertura contra la inflación.
Cómo invertir en bienes raíces
Hay varias formas en que los inversores pueden invertir en bienes raíces. Tienen opciones para hacerlo directamente, o pueden agruparse con otros inversores. Estas son algunas de las principales opciones disponibles para los inversores.
Bienes raíces de alquiler: Los inversores pueden comprar una o más propiedades y alquilarlas. Este enfoque ciertamente no es para todos. Te da mucho control sobre lo que posees, pero viene con mucho trabajo y muchos dolores de cabeza potenciales.
No todos están preparados para tratar con inquilinos problemáticos. Poseer bienes raíces y alquilarlos puede ser una excelente manera de ganar dinero, si estás dispuesto y puedes hacer el trabajo. Para la mayoría de los inversores, este enfoque implica demasiado tiempo y demasiado riesgo.
House Flipping: Hay muchos programas de televisión que muestran renovadores profesionales de casas haciendo “dinero fácil” volteando (remodelando) casas. No hay dinero fácil en el cambio de casa; hay mucho trabajo y mucho riesgo.
Algunas personas pueden ganar dinero de este modo, pero muchas más personas probablemente no puedan. Para la mayoría de los inversores, esta sería una idea peor que los bienes raíces de alquiler.
Opciones de crowdfunding: La cantidad de cosas que no podemos hacer en línea continua disminuyendo. Los inversores pueden invertir en inversiones inmobiliarias a través de varias plataformas en línea, similares al crowdfunding.
Los más estrictos de éstos requieren acreditación o tienen otras barreras de entrada, lo que limita su aplicabilidad para el inversor promedio.
También es notable para el inversor promedio la falta de liquidez en las inversiones de crowdsourcing, lo que limita su practicidad para los inversores más pequeños.
Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces: Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) reúnen a los inversionistas para financiar la compra y / o el desarrollo de proyectos inmobiliarios.
Muchos se centran en sectores particulares y, por lo tanto, existen diferentes características de riesgo dependiendo de las inversiones subyacentes y otros factores. Los REIT pueden cotizar públicamente en bolsas o en colocación privada a través de corredores.
Ambos pueden ofrecer a los inversores una excelente manera de ingresar al sector inmobiliario sin los dolores de cabeza de la propiedad directa y con características de riesgo algo más bajas. Los inversores pueden limitar aún más su riesgo invirtiendo en diferentes tipos de REIT.
Fondos cotizados en bolsa: Los inversores pueden invertir en una variedad de inversiones inmobiliarias a través de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los ETF ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en bienes raíces a través de índices o una variedad de otras opciones, lo que proporciona a los inversores la ventaja de los bienes raíces sin los problemas de liquidez de muchas otras opciones de bienes raíces.
Consideraciones adicionales
No hay una solución mágica para la construcción de carteras. Pero ignorar una clase de activos de alto rendimiento que puede reducir la volatilidad general al tiempo que proporciona una cobertura contra la inflación sería un error.
No hay un solo perfil de riesgo para las inversiones inmobiliarias, ya que hay muchos tipos de bienes raíces y muchas formas de invertir en bienes raíces.
Los inversores deben hacer su tarea para asegurarse de que entienden en qué se están metiendo y cuáles son los riesgos asociados con la inversión.
Un factor importante en el rendimiento y el riesgo o las inversiones inmobiliarias es el apalancamiento. Algunas carteras de bienes raíces se construyen sobre una base totalmente en efectivo; otros usan un grado de apalancamiento al pedir dinero prestado para una parte de la financiación.
El uso del apalancamiento aumenta el rendimiento potencial de un inversor, al tiempo que aumenta el riesgo. No hay una forma correcta o incorrecta; es sólo un factor que el inversor debe tener en cuenta. El apalancamiento puede ser una herramienta maravillosa si se entiende y se usa correctamente. Pero no se debe asumir ningún riesgo sin comprender las posibles consecuencias.
El riesgo es siempre un arma de doble filo. Muchos inversores se centran en minimizar la volatilidad sin tener en cuenta adecuadamente la cantidad de rendimiento potencial que están sacrificando por esa ventaja percibida.
Al minimizar su riesgo a corto plazo, sin saberlo, están aumentando el riesgo de no lograr sus objetivos. Al final, lo que has acumulado es lo que te permitirá alcanzar tus objetivos.
Las inversiones inmobiliarias merecen consideración para cualquier cartera a largo plazo. No son una moneda de oro, pero pueden ayudar a muchas carteras a largo plazo demasiado conservadoras.
