La inversión de impacto ha alcanzado la mayoría de edad. El nicho que encontró sus raíces afianzándose lentamente en la agitación social de la década de 1960 se ha convertido lentamente en la corriente principal. Ahora puedes invertir basado en tus valores sin sacrificar tus rendimientos.
El campo ha pasado por una serie de iteraciones a medida que ha madurado. Las iteraciones anteriores se conocían principalmente bajo apodos más estrechos de inversión verde e inversión socialmente consciente.
Estas iteraciones anteriores se basaron en un enfoque excluyente, un equivalente de inversión del campo médico de “no hacer daño”.
Los enfoques y las inversiones que generaron excluyeron las inversiones consideradas indeseables por algunos inversores, como las armas, el alcohol y el tabaco. Esto más tarde incluyó la desinversión regional, como la exclusión de la inversión en Sudáfrica a finales de la era del apartheid.
Fundación ESG de Impact Investing
Habiendo superado el enfoque estrictamente excluyente a partir del cual creció, la inversión de impacto ha establecido una base general en las áreas de medio ambiente, social y gobernanza (ESG).
Los factores ambientales se han relacionado tradicionalmente con el problema del cambio climático del calentamiento global, pero más recientemente se han expandido a muchos otros problemas relacionados con el clima. Las inversiones en calentamiento global se centraron principalmente en alternativas a las fuentes de energía basadas en el carbono.
Las tendencias actuales han ampliado este ámbito para incluir la utilización de los recursos y el consumo responsable, el aire y el agua limpios, y el acceso a estos.
Los factores sociales incluyen cuestiones de diversidad e inclusión, igualdad de oportunidades, acceso y calidad de la educación, y atención médica y su accesibilidad y asequibilidad.
Los factores de gobernanza incluyen la composición y composición de las juntas directivas, las prácticas y oportunidades en el lugar de trabajo y la defensa de los accionistas.
Como parte de la transformación de ser una táctica excluyente, la inversión de impacto se ha trasladado a ser también inclusiva en estas áreas. La inclusión no ha sustituido al enfoque excluyente; ambos pueden ser utilizados por los inversores según corresponda.
Por ejemplo, un inversionista podría evitar a las compañías que invierten en drogas o alcohol, pero buscar compañías que defiendan la diversidad y la inclusión, utilizando enfoques excluyentes e inclusivos simultáneamente.
Alineación con valores
¿Qué significa realmente “invertir tus valores”?
Que un inversor afecte al mundo a través de la dirección de sus inversiones puede parecer casi imposible al principio. Pero como con muchas cosas, nuestro poder individual es limitado y nuestro poder colectivo no lo es.
Cuando una multitud de inversores dirigen sus inversiones para el impacto, obtienen impacto; colectivamente hay un gran poder.
El punto de partida para cualquier inversor es identificar en qué quiere influir, dónde quiere tener un impacto. Algunas personas, por ejemplo, son apasionadas por el medio ambiente, mientras que menos por la gobernanza.
Dentro del ámbito del medio ambiente, pueden tener problemas más estrechos que deseen abordar. Saber dónde desea marcar la diferencia establece el campo para las opciones de inversión a considerar.
Inversión de impacto y factores de riesgo
Desde un punto de vista teórico, cualquier limitación en las opciones de inversión, por cualquier razón, limita los rendimientos potenciales.
Excluyes opciones, disminuyes tus rendimientos potenciales. En términos prácticos, esto ya no es un problema en la inversión de impacto: el campo ha crecido lo suficiente y las opciones lo suficientemente amplias como para que no haya diferencia empírica; puedes invertir por impacto sin sufrir rendimientos más bajos.
No siempre fue así. Las primeras inversiones “verdes” con sus opciones limitadas no tenían la amplitud o profundidad para producir los mismos rendimientos que las carteras no restringidas. Esto llevó a muchos inversores tempranos centrados en el impacto a ser socialmente conscientes con solo una parte de sus carteras.
Actualmente, seguir una estrategia basada en ESG parece ser más un mitigador de riesgos que un creador de riesgos. Las empresas que están prestando atención a estos problemas parecen estar haciendo un mejor trabajo en la gestión de sus riesgos que las empresas que no lo hacen.
Desde el punto de vista de la gestión del riesgo, los inversores pueden participar en inversiones mancomunadas, como fondos mutuos y ETF, que ayudan a mitigar el riesgo de selección adversa de inversiones.
Las inversiones de impacto individuales, particularmente en startups y microfinanzas, pueden tener un gran riesgo, tal como lo harían si no fueran inversión de impacto.
El reino de la inversión de impacto
Los inversores tienen muchas opciones convencionales. Hay una gran cantidad de diferentes fondos mutuos y ETF con objetivos de impacto que pueden satisfacer casi cualquier gusto. Más allá de eso, los inversores también pueden mirar valores individuales u otras inversiones no tradicionales.
Los valores individuales pueden ser una buena opción para aquellos que desean apoyar a una empresa específica y ya sea sus comportamientos o sus productos. Un inversionista puede sentir que una compañía exhibe los comportamientos que otras compañías deberían y desea apoyarla al poseer acciones.
Alternativamente, un inversor puede desear invertir directamente en una empresa en la que hay menos opciones agrupadas disponibles; no la idea de todos de qué impactar o influir es la misma.
Las inversiones no tradicionales deben abordarse con precaución adicional.
Las inversiones en microfinanzas pueden tener un impacto maravilloso, pero es posible que estés asumiendo mucho más riesgo y deberías limitar tu exposición en esos casos.
Las nuevas empresas y las pequeñas empresas cercanas también representan un riesgo adicional. Puedes invertir con impacto dentro del ámbito de un perfil de riesgo normal, si te mantienes dentro del ámbito de la inversión tradicional.
Profundizar en inversiones no tradicionales puede aumentar su impacto, pero también puede aumentar en gran medida su riesgo de pérdida significativa.
Para un inversor individual, todavía existe la opción de invertir de impacto con solo una parte de su cartera. Es una elección individual; puedes hacer lo que es correcto para ti.
Si no has analizado la inversión de impacto en un tiempo, no es lo mismo que en el pasado; hay muchas opciones excelentes.
El futuro de la inversión de impacto
La inversión de impacto tiene un futuro brillante. Hay opciones disponibles para invertir con carteras de cualquier tamaño. Tradicionalmente no había suficientes opciones para que alguien con una gran cartera invirtiera completamente en inversiones de impacto; eso ya no es una restricción.
Los millennials como grupo, y las mujeres inversoras como grupo, han indicado en encuestas que quieren invertir con impacto. Esto es un buen augurio para el futuro del impacto, ya que su influencia en la inversión continúa aumentando.
Puede tomar tiempo para que esto surta efecto; las acciones de las personas con frecuencia retrasan sus intenciones, y son las acciones las que marcan la diferencia.
Las organizaciones, incluidas las corporaciones, parecen ser cada vez más conscientes de la posibilidad de que sus comportamientos influyan en el público o causen reacciones adversas.
Esto, a su vez, ayuda a impulsar comportamientos socialmente más apropiados a medida que aumenta el miedo a la reacción pública.
Para un inversor, ha llegado el momento de utilizar su influencia de inversión para crear un impacto en alineación con sus valores. Ahora existen opciones que no existían en un pasado no tan lejano.
Hay asesores financieros y firmas de asesoría que se especializan en inversión de impacto si deseas buscar orientación profesional. Puedes votar con tus dólares todos los días.
