La Ley SECURE, que significa el establecimiento de cada comunidad para la mejora de la jubilación, ofrece nuevas oportunidades de inversión para personas de alto patrimonio neto. Con anualidades más accesibles en 401(k)s y otros  planes de aportación, hay un nuevo nivel de seguridad en la planificación de la jubilación. Como un equipo apasionado por las finanzas y por ayudar a las personas de alto poder adquisitivo, este ha sido un desarrollo emocionante para nosotros.

Como individuo de alto patrimonio neto (sus activos invertibles son de al menos $ 1.0 millón), es posible que no esté familiarizado con los beneficios de anualidades, que puede proporcionar un ingreso garantizado de por vida, incluso cuando los planes de jubilación tradicionales se vuelven cada vez más escasos. Con las nuevas oportunidades creadas por la Ley SECURE, las anualidades pueden proporcionar una fuente de ingresos segura y estable durante su jubilación, lo que garantiza la seguridad financiera a largo plazo.

Es importante tener en cuenta que, si bien las anualidades pueden ser un componente valioso de un plan de jubilación, no necesariamente deben constituir la totalidad de su cartera de inversiones. Según algunos expertos financieros, una regla general es asignar no más del 50 % de su patrimonio total a las anualidades. Sin embargo, esto puede variar según las circunstancias individuales y la tolerancia al riesgo. .

En cierto modo, las anualidades son un gran problema. Piense en ingresos garantizados de por vida, incluso cuando los planes de pensiones tradicionales se están volviendo escasos. Con la Ley SECURE, las rentas vitalicias se han convertido en un tema candente para las personas con un alto patrimonio neto que desean ser proactivos con respecto a su estabilidad financiera más adelante en la vida. Y con la nueva protección de puerto seguro, definitivamente vale la pena considerar las anualidades para su plan de jubilación.

¿Qué es una anualidad?

Las rentas vitalicias tienen una larga historia, que se remonta a la época de los romanos, y han sido accesibles para el público estadounidense desde 1812. Las personas de alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) a menudo buscan diversas herramientas financieras para proteger y hacer crecer su riqueza, y las rentas vitalicias pueden ser una adición estratégica a sus carteras. Como instrumento financiero, las anualidades brindan un flujo de ingresos confiable, similar a una pensión, y generalmente las emiten compañías de seguros en los EE. UU.

Para los HNWI, el atractivo de las rentas vitalicias radica en su potencial de crecimiento con impuestos diferidos y seguridad de ingresos. A cambio de una suma global, puede comprar un flujo de pagos. Estos pagos pueden ser inmediatos o diferidos, según sus objetivos financieros y el calendario de jubilación. A partir de 2021, había aproximadamente 2,9 millones de HNWI en los Estados Unidos, con una riqueza combinada de $10,2 billones. Para estas personas, las anualidades pueden ofrecer diversificación adicional y gestión de riesgos dentro de sus carteras de inversión.

Además, las rentas vitalicias pueden proporcionar una cobertura contra el riesgo de longevidad, que es el riesgo de sobrevivir a los activos propios. Dado que los HNWI generalmente tienen una expectativa de vida más alta, las rentas vitalicias pueden garantizar un flujo de ingresos constante a lo largo de sus últimos años, independientemente de las fluctuaciones del mercado. Además, las anualidades también pueden proporcionar un legado para sus herederos, con algunos contratos que incluyen beneficios por fallecimiento u opciones para transferir el valor restante de la anualidad tras la muerte del beneficiario de la anualidad.

Como contrato emitido por una compañía de seguros, tiene costos. Dado que tiene costos y no obtiene ninguna ventaja fiscal adicional cuando se coloca en un plan de impuestos diferidos, muchos asesores han desviado a los clientes del uso de rentas vitalicias en estos planes.

Otros, sin embargo, los usan casi exclusivamente. Ambas partes consideran que la otra no actúa en el mejor interés de su cliente. Es uno de los grandes temas controvertidos entre los asesores. Profundicemos en los detalles y veamos cuál es la verdadera historia.

Más conceptos básicos

Entonces, probablemente esté familiarizado con el hecho de que una compañía de seguros emite un contrato llamado anualidad. Tiene dos opciones: una anualidad inmediata que proporciona el pago de inmediato o una anualidad diferida donde los pagos vienen más tarde. Ahora, los detalles de cuándo y cómo se realizan los pagos no se definen exactamente por adelantado, pero tiene cierta flexibilidad en cómo funciona todo.

Puede comprar una anualidad fuera de un plan de jubilación. Esta sería una anualidad no calificada. Tienes una base imponible igual a la suma de tus aportes. O puede comprar una anualidad dentro de un plan calificado o IRA. Aquí generalmente no tendrá una base de costos. De cualquier manera, tiene un aplazamiento de impuestos, aunque con una anualidad calificada lo tendría sin usar la anualidad. Sin duda, una anualidad, cuando se coloca dentro de un plan de jubilación, ese aplazamiento de impuestos es redundante; no obtiene ninguna ventaja fiscal adicional.

Las anualidades también se pueden clasificar en fijas o variables. Las anualidades fijas pagan una tasa de interés, generalmente denominada tasa de mercado porque está vinculada a un índice. También suele haber un piso, una tasa por debajo de la cual la tasa de interés no puede caer. La tasa se reinicia a intervalos específicos; no fluctúa de un día a otro.

Las anualidades variables tienen opciones de inversión y, a efectos prácticos, funcionan de manera muy similar a un 401(k) típico en el que tiene una variedad de opciones de inversión diferentes para elegir. Volveremos a esto más tarde.

Rentista, Propietario y Beneficiario

Una anualidad proporciona un ingreso de por vida a alguien, que generalmente se basa en la vida de esa misma persona. Esta persona se denomina pensionado y puede o no ser también el propietario de la renta vitalicia.

Si bien el titular tiene derechos contractuales y cobra en vida, si fallece antes que el rentista, se seguirán pagando a este último. Y cualquier capital restante o pagos se pagarán al beneficiario.

Recuerde, el beneficiario puede ser cambiado por el propietario, pero el beneficiario no. Entonces, si está acumulando activos para la jubilación dentro de un plan de retiro, usted será tanto el propietario como el beneficiario de la anualidad, ¡lo que le da la libertad de elegir a quien quiera como su beneficiario!

Tributación de las Rentas Vitalicias

Bien, dividamos esto en dos partes. Primero, hablemos de las anualidades calificadas en un plan de jubilación. Con una anualidad calificada, sus impuestos son los mismos que con el plan. Por lo tanto, tener una anualidad no le otorga un aplazamiento adicional de impuestos: ya lo tiene gracias al plan.

Cualquier dinero que elimine del plan está sujeto a las normas fiscales con las que probablemente esté familiarizado. Retirar dinero de la anualidad no sería un hecho imponible si el dinero permanece dentro del plan calificado.

Esto es importante. Podría tener dinero en una anualidad dentro de un 401(k) y, en algún momento, moverlo a otra inversión y no tener consecuencias fiscales.

Debe tener cuidado con otros cargos, consulte la sección de costos a continuación. También puede mover dinero de una inversión diferente dentro del plan calificado a la anualidad sin consecuencias impositivas. Sus ramificaciones fiscales son las ramificaciones del plan que contiene la anualidad. No hay nada adicional o nuevo.

Para una anualidad no calificada, es completamente diferente. Usted hace contribuciones en dólares después de impuestos y construye una base impositiva de esas contribuciones. Obtiene aplazamiento de impuestos; su crecimiento no está sujeto a impuestos hasta que retire el dinero.

Para los contratos emitidos hoy, y cualquiera desde el 14 de agosto de 1982, los fondos salen sobre la base de último en entrar, primero en salir (LIFO). Básicamente, esto significa que si realiza un retiro parcial, tomará el crecimiento antes de realizar cualquier contribución. El crecimiento aún no ha sido gravado, sus contribuciones sí.

Debe tomar la cantidad imponible antes de poder obtener el dinero que puede recuperar sin impuestos. Esto será diferente si está recibiendo un flujo de ingresos; esto es para un retiro de suma global, parcial o total.

Pero tenga en cuenta que para las anualidades dentro de los planes calificados no hay nada complejo, nada nuevo en cuanto a impuestos.

Y para cualquiera de las anualidades, ya sea calificada o no, tiene a mano el IRS para impuestos y una multa por distribución prematura si está aprovechando antes de los 59 años y medio, con algunas excepciones menores.

Costos de Anualidades

Aquí está la desventaja de las anualidades. Cuestan mucho. También puede obtener mucho, pero no es barato. Estos son los costos típicos asociados con una anualidad variable:

  • Cargo de contrato: por lo general, un cargo anual, aplicado mensualmente a la cuenta; esta es una tarifa administrativa.
  • Cargos por mortalidad y gastos (M&E): un costo para el componente de seguro de la anualidad, que protege que sus pagos se pueden realizar incluso cuando las personas siguen viviendo más tiempo, etc.
  • Comisiones de gestión de inversiones: como los cargos en los que incurriría al invertir en un fondo mutuo. Las anualidades usan subcuentas que funcionan para todos los propósitos prácticos como un fondo mutuo pero están dentro de la anualidad. Las comisiones de gestión se aplican a todas las cuentas variables, no a la cuenta fija.
  • Cargos de rescate o cargo de venta: las anualidades suelen tener un cargo de rescate decreciente que eventualmente desaparece. En muchos casos, no incurrirá en este cargo, pero necesita saber que está ahí.
  • Tarifas de anexo: se aplican a cualquier anexo especial u otros beneficios opcionales asociados con el contrato.

Cuando compra una anualidad fija, no ve la mayoría de las tarifas; no están desagregados. Para una anualidad fija, las tarifas están incluidas en el contrato.

Garantías y Otras Opciones

Si los costos son la desventaja, aquí está el contrapeso: una anualidad está diseñada para ser una inversión que no puede sobrevivir. Si anualiza una anualidad, es decir, la convierte en un flujo de pagos, la mayoría de las opciones de pago le brindan un ingreso garantizado de por vida sin importar cuánto tiempo viva. Garantizado.

Dado que las personas generalmente tienen fondos insuficientes en sus jubilaciones y viven más y más, esto es enorme.

Esta es la razón por la cual los asesores financieros que abogan por el uso de anualidades las defienden con tanta fuerza. Pueden proporcionar un ingreso que no puede sobrevivir. Puedes configurarte para que siempre entre dinero.

También puede haber otras garantías, con algunas opciones más nuevas ganando terreno. Algunas anualidades brindan pisos para los rendimientos de su inversión o para evitar pérdidas en sus inversiones variables.

Por lo general, esto se hace cuando recibe un porcentaje de la ventaja, pero no menos de un mínimo. Usted paga una prima por esto; es uno de esos ciclistas por los que pagas extra. No está disponible en todas las anualidades. Y los detalles de participación y costos varían de una compañía a otra y de un contrato a otro.

Opciones de pago

Cuando llega el momento de sacar dinero de tu cuenta, tienes varias opciones. Aquí están los conceptos básicos:

  • Suma global: tiene la opción de recibir un pago de suma global. Esto le daría todo el dinero a la vez, pero probablemente sea una mala idea. Vas a tener todas las consecuencias fiscales a la vez.
  • Sólo interés: puede retirar solo el interés y dejar intacto el capital. Esto podría hacerse para proporcionarle un pequeño ingreso adicional además de otros ingresos. Puede cambiar a un método diferente más adelante si sus necesidades cambian.
  • Período determinado: un pago de período determinado es una anualización del contrato que se basa en un número determinado de años en lugar de en su expectativa de vida. Por ejemplo, es posible que desee una garantía de 10 años para usar antes de la jubilación, dejando otras inversiones para más adelante. Al final del período, no le quedaría nada, la anualidad estaría hecha. Intercambias tu principal por el flujo de pagos. Una vez elegido, esta elección es irrevocable; no puedes cambiarlo.
  • Seguro de vida: un pago seguro de vida es un pago basado en su expectativa de vida. Puede o no tener también un período garantizado. Podría, por ejemplo, pagar su vida pero no menos de 20 años. Cualquier período garantizado reducirá el pago, hay un costo involucrado. Esta elección es también irrevocable; una vez que haya anualizado el contrato, no podrá deshacerlo.

El resultado final de las anualidades

Nuestra pequeña descripción general rápida no es exactamente rápida o pequeña, pero es solo una descripción general.

Las anualidades son vehículos de inversión complejos: tienen muchos costos, más altos que otros vehículos de inversión que pueden hacer cosas similares.

Pero nada, por parecido que sea, es igual. Las anualidades tienen la opción de brindarle garantías que no puede obtener fuera de una anualidad. Algunos asesores los defienden fervientemente porque esos asesores están muy convencidos de esas garantías y de cómo pueden ayudarlo en su jubilación.

La multitud de asesores que nunca pagan una anualidad también puede ser un caso sólido. Durante sus años de acumulación, usar una anualidad dentro de una cuenta de impuestos diferidos le cuesta dinero por algo que está recibiendo de todos modos. Tenga en cuenta que en algunos casos también puede tener garantías adicionales durante sus años de acumulación, pero no siempre.

Los asesores de nunca anualidad abogan por construir su riqueza sin usar una anualidad, ya que siempre puede comprar una en el momento de la jubilación si necesita o desea la opción de pago garantizado.

Tanto los campamentos a favor de la renta vitalicia como los de nunca renta vitalicia pueden constituir un argumento sólido. Pero eso realmente no importa. Lo que importa es que si está considerando una anualidad, comprenda cómo funciona y qué está recibiendo a cambio de lo que está pagando. Y que sabiendo eso, tomas la decisión que más te conviene.

Otras personas pueden creer lo que quieran. Su dinero, su elección. Solo haga lo que es mejor para usted.