El arte y los objetos de colección pueden ser inversiones apropiadas para una parte de la cartera de un inversor. Hay algunas razones excelentes para considerar invertir en arte y objetos de colección, así como algunos riesgos especiales exclusivos del sector.
Invertir generalmente no es una actividad que se asocie con sentimientos cálidos. El arte puede ser todo lo contrario.
Poseer acciones de una empresa de tecnología de alto vuelo puede proporcionar cierta satisfacción, pero a diferencia de la satisfacción de tener la obra maestra potencial de un artista prometedor. Como clase de activos, el arte y los objetos de colección son diferentes de la norma, y pueden mejorar las conversaciones de cena con sus invitados.
El arte no es para todos
Poseer piezas de arte individuales requiere más trabajo que otras inversiones. Se necesita una buena cantidad de tiempo, investigación y conocimiento. Eso lo hace no para todos, pero puede hacerlo más atractivo para algunos.
Para aquellos que tienen un gran interés en una forma de arte o un coleccionable en particular, aprender e investigar este interés puede ser placentero. Y si no lo es, entonces este probablemente no sea el mejor uso de tu tiempo.
Puede ser difícil hacerlo tú mismo. Si estás interesado en el arte, sería una buena idea involucrarte en el mundo del arte. Hay profesionales que pueden asesorarte y ayudarte a facilitar tu entrada. Sigue siendo una curva de aprendizaje empinada. La propiedad directa de arte y objetos de colección lleva mucho tiempo.
Una cobertura contra la inflación
El arte y los objetos de colección son una inversión alternativa. La mayoría de los modelos de cartera tratarán el arte y los objetos de colección como un activo de cobertura contra la inflación. Pueden ayudar a proteger el valor de una cartera durante períodos prolongados de alta inflación.
Como inversión alternativa, la cantidad de arte que debe estar dentro de una cartera determinada tiende a ser un pequeño porcentaje. Eso hace que la propiedad de piezas de alto valor sea más apropiada solo para inversores de alto patrimonio neto.
El arte y los objetos de colección a veces pueden superar a otras inversiones. Las inversiones cuidadosamente seleccionadas pueden ser más que una cobertura contra la inflación. También puede haber una ventaja.
El arte y los objetos de colección también son ilíquidos. Lo último que necesita un inversor es tratar de vender rápidamente un activo con un mercado pequeño. No es probable que eso salga bien. El arte y los objetos de colección no deben mantenerse excepto como inversiones ilíquidas a largo plazo.
Ten cuidado con el sesgo en el arte y las inversiones coleccionables
Hay dos sesgos que los inversores potenciales en arte o coleccionables deben tener más en cuenta: el sesgo de selección de muestras y el exceso de confianza.
Hay índices que informan el rendimiento del arte vendido en una subasta a través de períodos de tiempo. A primera vista, podría hacer que invertir en arte parezca muy atractivo. Ahí es donde entra el sesgo.
El arte generalmente no cambia de manos a menudo; las piezas se compran y se mantienen. A menudo pasan como parte de un patrimonio o se regalan como parte de una estrategia patrimonial. El arte que no se ha apreciado en valor o incluso ha disminuido en valor rara vez llega a subasta.
El rendimiento del arte vendido en una subasta es representativo de solo una porción del mercado, una porción superior a la media.
La muestra de arte vendida en subasta no es representativa de todo el mercado y debe considerarse con precaución. La muestra está sesgada hacia piezas de mayor apreciación.
Y luego está el sesgo de exceso de confianza. Se ha dicho en muchas venas que un poco de conocimiento es algo peligroso; eso también es cierto aquí. A los expertos experimentados no les va bien predecir los valores a largo plazo. Es poco probable que a los novatos con un poco de conocimiento les vaya mejor. Confía en tu instinto, pero mantenlo bajo control.
Altos costos de propiedad
El arte se vende con frecuencia en subastas o a través de comerciantes. Los comerciantes ganan su dinero marcando arte. Puede tomar una buena cantidad de apreciación para que su pieza llegue a un valor que traería en el mercado abierto.
Las subastas pueden reflejar mejor el verdadero valor de una pieza, excepto que las subastas también son caras. El arte con frecuencia tiene una prima de comprador considerable, y es probable que también haya una prima de vendedor si lo trae de vuelta a subasta más tarde. Estos son porcentajes significativos, y con frecuencia toma algún tiempo para que la apreciación recupere sus costos.
El arte y los objetos de colección con frecuencia tienen otros costos de propiedad. Tendrán que estar asegurados. También pueden necesitar atención específica y otros costos continuos. No puedes simplemente tirar la obra maestra en el sótano y esperar maximizar el valor futuro.
Dependiendo de la pieza, es posible que deba estar en un ambiente climatizado. Algunas obras de arte y coleccionables tendrán requisitos de almacenamiento más exigentes que otros. En todos los casos, debe considerar el mantenimiento de su inversión para maximizar los rendimientos futuros.
Formas alternativas de propiedad
La propiedad fraccionada es una opción para aquellos que no quieren asumir la responsabilidad total del cuidado y mantenimiento de piezas de alto valor. La propiedad fraccionada reduce la barrera de entrada y permite a los inversores poseer una parte de una obra significativa que de otro modo podrían encontrar inalcanzable.
La propiedad fraccionada también permite a los inversores diversificar mejor sus tenencias de arte. En lugar de colocar toda su asignación de cobertura de inflación en una sola pieza, pueden poseer partes de varias.
Incluso en el arte, la diversificación importa.
Los tokens no fungibles (NFT) son otra opción para invertir en arte. Los NFT son activos digitales encriptados donde el NFT sirve como una prueba única de propiedad. Los NFT se están utilizando rápidamente y hay oportunidades para poseer una pequeña parte de algunas obras más significativas.
Los costos y el trabajo de propiedad no desaparecen con la propiedad fraccionaria. El trabajo se traslada a otro lugar, pero de alguna manera los costos aún se contabilizarán. Si estás considerando la propiedad fraccionada, observa muy de cerca cómo se manejan los costos. Todavía no hay almuerzo gratis.
El resultado final sobre el arte y las inversiones coleccionables
Invertir en arte y coleccionables puede ser divertido y emocionante. Si un inversor tiene interés y aprecio por una forma de arte en particular o un tipo de coleccionable, puede ser gratificante. Puede tener un propósito más que un pasatiempo.
Los pasatiempos son buenos, buenos e importantes por derecho propio, pero pasar del pasatiempo a la esfera de inversión real puede llevar eso a un nivel completamente nuevo. Eso podría o no ser algo que quieras.
Incluso para aquellos que no disfrutan de la obra, el arte y los coleccionables pueden ser parte de una cartera a través de la propiedad fraccionada. Hay razones por las que los modelos de cartera recomiendan inversiones alternativas y de cobertura contra la inflación.
Si creemos en la ciencia detrás de los modelos de cartera, entonces deberíamos considerar seguirlos. Y tal vez divertirnos un poco al mismo tiempo.