La inversión en materias primas es una adición importante a una cartera diversificada. Además de aportar una correlación negativa deseable a algunas otras clases de activos, las materias primas pueden servir como protección contra la inflación; proporcionan un grado de cobertura contra la erosión del poder adquisitivo durante periodos de alta inflación.
Y no son sólo para grandes apostadores; cualquier inversionista que desee una cartera bien diversificada y protección contra los estragos de la alta inflación debería considerar invertir en materias primas.
Qué son las materias primas
Una materia prima es un bien se puede vender a granel en el mercado, y donde un lote del producto es intercambiable con otro del mismo grado. Los productos básicos comunes incluyen algodón, trigo, carne de res, cerdo, oro, plata, petróleo y gas.
Estos productos son fungibles: un barril de petróleo es lo mismo que otro barril del mismo grado; al comprador no le importa lo que obtengan, siempre que sea de un grado en particular. Esto no es lo mismo para muchos otros productos, como los televisores de pantalla grande, donde al comprador le importa mucho cuál comprar, ya que no todos son iguales.
Los productos básicos son a menudo las materias primas de producción, los metales y otros materiales utilizados por los fabricantes que terminan en los productos finales comprados por los consumidores. Asimismo, muchas materias primas todavía no se encuentran en una forma que los consumidores suelen comprar, y ciertamente no en la cantidad adecuada para los consumidores individuales.
También hay productos financieros que se comercializan como materias primas. Las divisas, en particular, se prestan al comercio de materias primas como cobertura frente a cambios de valor.
Precio, precio y precio
Tú ganas dinero invirtiendo en productos básicos basándote en la apreciación de los precios. No hay dividendos, ni intereses, ni pagos en curso. Simplemente existe la posibilidad de un precio de venta mayor que el que pagaste en el momento de la compra, o de lo contrario no lo comprarías. El precio es clave.
Los cambios en los precios están impulsados en gran medida por la oferta y la demanda.
Ambos lados de la relación de oferta y demanda son generalmente variables. Un artículo puede tener una gran demanda y ver un aumento de precio; del mismo modo, puede haber escasez y ver un aumento en el precio. Sin embargo, a la inversa, una disminución de la demanda o una sobreabundancia de la oferta puede provocar una disminución de los precios.
Por ejemplo, un aumento en la demanda de gasolina como resultado de más viajes de vacaciones puede aumentar la demanda de gasolina, presionando al alza el precio. Del mismo modo, una escasez o una reducción de la oferta pueden agravar el problema y aumentar aún más los precios.
Algunos productos básicos se ven afectados, desde el punto de vista de la oferta, por las condiciones climáticas, que pueden ser favorables o desfavorables para la producción. La demanda puede estar impulsada por temporadas y por los gustos del consumidor.
La conexión de la inflación
Los precios de las materias primas cambian rápidamente; pueden ser inversiones volátiles. La inflación es un factor que afecta los precios de forma inmediata.
La inflación erosiona el poder adquisitivo de la moneda y los precios de las materias primas cambian rápidamente para reflejar la disminución del poder adquisitivo. Los precios de estas materias primas y otros bienes tienden a reaccionar muy rápidamente a las presiones inflacionarias, ajustando los precios para mantener el ritmo de las tendencias inflacionarias.
Reaccionar a la presión inflacionaria no proporciona un rendimiento en términos reales; en cambio, previene o reduce la erosión del poder adquisitivo. Los activos que no son materias primas pueden seguir tendencias inflacionarias, pero tienden a rezagarse y no brindan una protección directa contra las presiones inflacionarias. Otras inversiones, como algunos bonos, pueden tener un desempeño deficiente durante los períodos de mayor inflación.
Los inversores a largo plazo generalmente buscan aumentar sus inversiones en términos reales, lo que significa un crecimiento del poder adquisitivo, donde su cartera de inversiones podrá comprar más en el futuro de lo que puede comprar hoy. Después de todo, esa es la razón principal para invertir: mejorar el poder adquisitivo futuro.
Para aumentar el poder adquisitivo, tus inversiones deben superar la inflación. Esto puede no ser un desafío para un inversionista diversificado durante períodos de baja inflación, pero puede ser mucho más difícil durante períodos inflacionarios. Invertir en materias primas puede diversificar la cartera en clases de activos adicionales al mismo tiempo que proporciona una cobertura contra la inflación que reduce el riesgo.
Invertir en materias primas
Hay varias formas en que los inversionistas pueden acceder a las materias primas. Algunas pueden tener más sentido que otras.
Las materias primas se negocian en bolsas. Por lo general, se negocian como contratos de futuros, un acuerdo para la compra y venta de un producto básico a un precio fijo en una fecha futura específica.
Aunque existe la posibilidad de ganar dinero, también existe la posibilidad de que tu contrato pierda valor.
Para muchos inversores que compran un fondo indexado de materias primas u otro fondo de materias primas, un fondo de inversión (ETF) o un fondo mutuo, puede tener más sentido. Existe una gran selección de fondos disponibles, lo que permite a la mayoría de los inversores satisfacer sus necesidades sin poner en riesgo todo su capital invertido en un solo contrato.
Invertir en materias primas es más volátil – y por lo tanto tiene un mayor riesgo – que invertir en acciones o muchas otras inversiones. Aunque a menudo tiene sentido desde el punto de vista financiero incluir productos básicos en una cartera diversificada, también tiene sentido hacerlo con moderación.
El resultado final de la inversión en materias primas
Invertir en materias primas puede agregar diversificación adicional y proporcionar una valiosa protección contra la inflación. Aunque las materias primas pueden tener un riesgo mayor que muchos otros tipos de activos, el riesgo es manejable y los beneficios de tener materias primas pueden materializarse incluso en asignaciones de cartera más pequeñas.
Las materias primas no son para todos, pero muchas herramientas de asignación de cartera o activos las incluirán si el usuario no las excluye. Los modelos los incluyen porque mejoran el desempeño esperado de la cartera, ya sea reduciendo la volatilidad general o mejorando los rendimientos, especialmente durante los períodos inflacionarios.
A veces debemos considerar aquellas cosas que han demostrado funcionar con el tiempo, invertir en nuestro entendimiento para asegurarnos de saber qué esperar y confiar en algo de la sabiduría acumulada por aquellos que han recorrido el camino antes que nosotros.
