La inflación erosiona el poder adquisitivo de sus dólares. Cuando es excesivo, puede representar un revés significativo para el rendimiento de su cartera. Es algo que siempre debemos tener en cuenta en nuestra planificación a largo plazo; Nuestras expectativas de inflación ayudan a impulsar lo que necesitamos que logren nuestras inversiones para llevarnos a nuestras metas.

La última índice de precios al consumidor (CPI) de la Oficina de Estadísticas Laborales ha causado una leve alarma. El IPC subió un 0.8 por ciento en el mes de abril y un 4.2 por ciento desde abril de 2020. Estos números fueron incrementos inesperados y mayores que los que hemos visto en mucho tiempo.

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La situación actual

Parte del problema actual es situacional, y el gobierno no parece pensar que haya motivos para alarmarse. En particular, la creciente demanda de bienes está causando tensión en una cadena de suministro que ya está sobrecargada. Muchas industrias y economías aún no han vuelto a la normalidad anterior a la pandemia.

Hay una escasez significativa de microchips y de madera, entre otros bienes. Esta escasez puede limitar el suministro de algunos productos terminados, lo que da como resultado un aumento de los precios, y los mayores costos de los materiales también se transfieren al consumidor en forma de aumento de los precios. Nuestro gobierno ve esto como una situación temporal.

Sin embargo, es posible que otros factores no sean temporales. Tenemos escasez de mano de obra; muchas empresas son luchando por cubrir puestos vacantes. Las empresas que quieran cubrir puestos de trabajo pueden verse obligadas a pagar salarios más altos; En última instancia, estos costos se trasladarán al consumidor, lo que aumentará la presión inflacionaria.

Cuando el mercado laboral se relaja, los salarios no caen simplemente; esos costos incrementados son permanentes.

El mercado de la vivienda está en llamas. Los precios de la vivienda están aumentando astronómicamente. El valor de la vivienda es un factor importante en el alquiler, que tendrá una tendencia al alza con los costos de la vivienda. A medida que aumente el costo de la vivienda, los trabajadores exigirán salarios más altos para llegar a fin de mes, lo que en última instancia ejercerá una presión adicional sobre los salarios y la coste de bienes.

Las ganancias de los precios inmobiliarios también tienden a ser permanentes, es decir, la mayoría de las ganancias inmobiliarias se mantendrán; estos aumentos tampoco van a desaparecer.

Imprimir más dinero contribuye al problema. El aumento de la oferta de dinero la devalúa y conduce a aumentos de precios. El gobierno de Estados Unidos ha impreso una gran cantidad de dinero y no se ha enfrentado a su día de ajuste de cuentas.

El gobierno no está preocupado.

Estoy. Y lo he sido.

Consideraciones de la cartera

El aumento de la inflación reduce la tasa real de rendimiento de la inversión. Invertir es un esfuerzo a largo plazo; Guardarmos para artículos a corto plazo e invertimos para necesidades a largo plazo. A largo plazo, una cartera bien equilibrada proporciona la mejor protección contra una variedad de riesgos.

Las estrategias que debe emplear para el crecimiento a largo plazo aún se mantienen. Las inversiones de crecimiento pueden sufrir temporalmente, pero deberían recuperarse. La inflación, incluso la inflación excesiva, probablemente será temporal. No deseche lo básico.

Pero puede hacer algunos ajustes para proteger sus inversiones de la inflación. Estos deben ser parte de cualquier planificación de cartera a largo plazo. Ahora podría ser un buen momento para revisar estas estrategias.

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Protección de inversiones contra la inflación

Hay un par de pasos que puede tomar para ayudar a proteger su cartera contra los estragos de la inflación. Los dos enfoques fundamentales a emplear son aumentar las concentraciones en los activos de cobertura de inflación y disminuir las concentraciones en los activos que tienen un mayor riesgo de pérdida durante los períodos inflacionarios.

El oro es una buena protección contra la inflación. El valor del oro tiende a subir durante los períodos inflacionarios, preservando el poder adquisitivo de su inversión.

Las materias primas son otra cobertura potencial contra la inflación. Los precios de algunas materias primas aumentarán en proporción casi directa a la inflación, lo que nuevamente preservará el poder adquisitivo.

Los inversores pueden participar en oro o materias primas a través de fondos negociados en bolsa (ETF); no tienen que hacerlo directamente. Esto puede ayudar a diversificar sus activos de cobertura de inflación, ayudando a minimizar su riesgo.

Bienes raíces también es un buen activo de cobertura contra la inflación. La inflación tiende a hacer subir los precios inmobiliarios, lo que ayuda a mantener los precios enteros en términos reales. Los inversores pueden invertir en bienes raíces directamente, a través de fideicomisos de inversión inmobiliaria o ETF.

Valores protegidos de la inflación del Tesoro (TIPS) están diseñados específicamente como cobertura contra la inflación. Los valores de los TIPS están vinculados al IPC, lo que proporciona una cobertura directa contra la inflación. Dado que el interés pagado por TIPS se establece como una tasa del valor base, los aumentos en el valor base también aumentan el monto en dólares de los pagos de intereses.

Algunas acciones pueden ser una buena protección contra la inflación: los productos básicos de consumo en particular, ya que los aumentos de precios de los productos básicos pueden transmitirse fácilmente al consumidor. Otras acciones, incluidas muchas acciones que pagan dividendos más altos, pueden no tener un buen desempeño durante los períodos inflacionarios.

Desde el punto de vista del inversor, la protección contra la inflación se puede incorporar a una cartera sin sacrificar el rendimiento a largo plazo.

Los TIPS, por ejemplo, pueden resultar demasiado conservadores para muchos inversores a largo plazo. Los bienes raíces y las materias primas, por otro lado, pueden encajar mucho mejor en una cartera diseñada para una apreciación a largo plazo. Los TIPS podrían utilizarse mejor para preservar los activos a corto plazo cuando la inflación parece probable.

Diversifica tus activos

La segunda parte de la estrategia de protección contra la inflación es reducir la exposición a activos que pueden no tener un buen desempeño durante un período inflacionario. Como se mencionó anteriormente, algunas acciones tienden a tener un desempeño deficiente; acciones de dividendos más altos En particular. Los inversores pueden querer considerar qué nivel de estos es apropiado mantener si sienten que la inflación puede estar convirtiéndose en un problema.

Los bonos también puede ser problemático durante períodos inflacionarios. Cada tema debe considerarse de forma independiente.

Las inversiones de renta fija de mayor duración tienen un riesgo adicional, ya que es más probable que disminuyan de valor cuando suben las tasas de interés, como tienden a ocurrir durante los períodos inflacionarios. Los bonos de menor duración pueden obtener mejores resultados. Algunos bonos de baja calidad pueden funcionar bien ya que los inversores buscan rendimientos más altos.

Conclusión sobre la inflación y las inversiones

Tener preocupación no es lo mismo que entrar en pánico. No hay razón para entrar en pánico; puede haber un motivo de preocupación.

Los fundamentos de la construcción de carteras a largo plazo aún se mantienen. La inflación no viola una buena estrategia de inversión. Pero incluso una buena estrategia se puede modificar para evitar deshacer el daño. Cuando los riesgos parezcan mayores, un inversor prudente considerará si los cambios son apropiados o no.

A cartera bien diseñada no necesita ser rediseñado, pero puede beneficiarse de una consideración cuidadosa a la luz del riesgo potencial a corto plazo.

Una cartera bien diseñada tiene incorporada cierta cobertura contra la inflación. Hay bienes raíces y algunas materias primas. Se han tenido en cuenta las tenencias de bonos y la sensibilidad a las tasas de interés.

Pero cuando se acumulan las nubes de tormenta, todavía comprobamos si tenemos un paraguas. Hay indicios de un posible aumento de la inflación. Las nubes oscuras pueden pasar. En cuanto a mí, prefiero estar preparado para lo peor.

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