La idea de un "rebote de gato muerto" puede sonar algo alarmante, pero siempre que escuche que se menciona en el contexto del comercio, se refiere a un fenómeno particular en el bolsa de valores.

La frase proviene de la idea de que incluso los gatos muertos rebotarán si caen desde un punto lo suficientemente alto. Cuando los precios de los activos alcanzan niveles altos y luego caen, es posible que se recuperen temporalmente, aunque el activo esté finalmente "muerto" y vuelva a caer directamente.

¿Por qué debería importarle? Porque, siguiendo backtested estrategias de negociación, puede utilizarlos para obtener beneficios. 

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¿Qué es un rebote de gato muerto?

Los medios a menudo discuten los precios de los activos como si estuvieran en una tendencia ascendente constante o en una tendencia descendente constante. Como inversor o comerciante, sabrá que esto está lejos de ser el panorama completo.

Cuando el precio de una acción disminuye, rara vez se desploma sin experimentar algunos picos en el camino. Un ejemplo extremo de esto es el rebote del gato muerto: cuando el precio de una acción baja, puede parecer que se recupera levemente antes de volver a su mínimo anterior.

A principios de 2020, la bolsa de valores vi un rápido y fuerte descenso; fue un rebote que impidió una línea casi vertical hacia abajo.

Para ver cómo funciona exactamente esto, rastreemos lo que le sucede a una acción cuando su valor comienza a caer.

La mayoría de los inversores entrarán en pánico: intentarán sacar su dinero; algunos comerciantes aprovecharán la oportunidad para hacer pantalones cortos; y muy pocos compradores estarán dispuestos a invertir. Incluso si no actuamos en consecuencia, es probable que entremos en pánico, ya que el cerebro humano está programado para tener una respuesta emocional.

En realidad, si miramos las cosas de manera racional, podemos ver que es poco probable que el precio continúe disminuyendo infinitamente.

En algún momento, el pánico disminuirá y el precio volverá a subir un poco. Aquí es cuando los comerciantes e inversores pueden entrar en acción, si son inteligentes.

Desafortunadamente, muchos operadores confundirán este pequeño problema con una recuperación genuina. En este punto, probablemente tenga una pregunta en mente: ¿Por qué sucede esto en primer lugar?

¿Cuales son las causas?

Un rebote ocurre cuando el pesimismo comienza a instalarse en un mercado bajista. Si el mercado muestra continuamente una tendencia a la baja durante semanas, las condiciones para un rebote comienzan a fomentarse, y esto es posible gracias a la forma en que actúan los diferentes tipos de operadores.

Los osos participarán en ventas en corto, con la esperanza de poder beneficiarse a medida que el precio continúe cayendo.

Sin embargo, los inversores de valor (que buscan acciones infravaloradas) pueden comprar porque creen que la acción aumentará de valor.

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En algún momento, los traders que están cortos querrán cobrar y cubrir sus posiciones cortas, lo que significa que querrán recomprar las acciones para cerrar esas ventas cortas. Por lo tanto, pasan de los vendedores a los compradores, lo que aumenta el valor que compran los inversores.

A pesar de que el stock está “muerto”, esta actividad da como resultado un aumento temporal de la demanda.

El entorno del mercado está dominado por esta tensión entre las opiniones alcistas y bajistas y si el mercado ha caído demasiado demasiado pronto o aún tiene un largo camino por recorrer.

La economía en juego

Como probablemente sepa, las dos fuerzas principales en juego en la economía son oferta y demanda.

En el caso de un rebote, la fuerza de la oferta está formada por los inversores que están en corto, mientras que los inversores en valor impulsan la demanda porque creen que el precio de las acciones está a punto de subir.

Para empezar, la oferta de los comerciantes que buscan vender supera a la demanda, por lo que el precio sigue cayendo y cayendo (ya que la curva de oferta se desplaza hacia afuera y la curva de demanda hacia adentro).

Cuando algunas personas creen que el precio ha bajado demasiado y quieren comprar, la curva de demanda se desplaza temporalmente hacia afuera nuevamente, aumentando el precio, pero pronto volverá a subir.

Obviamente, esta es una forma extremadamente simplificada de ver un escenario complejo.

La psicología del mercado

En retrospectiva, la ruta para beneficiarse de los rebotes parece clara como el día. Entonces, ¿por qué tantos comerciantes son quemados por ellos en lugar de beneficiarse?

Es en parte porque están demasiado cegados por los movimientos a corto plazo (el rebote) para notar las tendencias más amplias, y en parte porque no lo han hecho. dominó sus emociones relacionados con sus decisiones de inversión.

Los comerciantes codiciosos no quieren darse una palmada en la espalda y retirarse cuando una acción que negociaron en la parte inferior aumenta su valor en un 10 por ciento, o incluso en un 20 por ciento. Así que aguantan demasiado y terminan perdiendo.

De manera similar, es probable que los comerciantes temerosos entren en pánico en el momento en que vean una de sus inversiones bajar de precio, incluso si se debe un rebote en cualquier momento.

La falta de control de los impulsos sobre la codicia y el miedo lleva a los traders al fracaso. 

Acepta que nunca tomarle el tiempo al mercado perfectamente (diseñe una estrategia que refleje esto), y que no necesita para tener éxito.

Es por eso que he invertido mucho tiempo y dinero en trabajar en mi psicología comercial, que ha mejorado enormemente mi toma de decisiones durante estos momentos cruciales.

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Ejemplos del mundo real

Hablar en términos teóricos está muy bien, pero para comprender cómo intercambiar estas cosas, debe ser capaz de reconocer patrones.

Dicen que no puedes entender el futuro si no puedes entender el pasado, así que aquí tienes tres ejemplos del mundo real.

Todos estos estudios de caso se centran en tendencias más importantes que tuvieron lugar durante semanas o incluso meses, pero los rebotes de gatos muertos también pueden terminar en unos pocos días, como en el accidente de 2020 que mencioné anteriormente. No hay un marco de tiempo establecido para cuándo comenzará o terminará un rebote.

La gran Depresión

Pocos períodos de la historia financiera se mencionan con más frecuencia que la Gran Depresión.

Tendemos a mirar hacia atrás como un período con caídas bruscas y sostenidas. La historia nos da el lujo de olvidar porque no era tan sencillo en ese momento.

Tras el colapso inicial en 1929, hubo una período de recuperación para los precios de las acciones desde finales de 1929 hasta la primavera de 1930, en los que el Dow Jones logró llegar a 285.50 dólares por acción, después de haber caído previamente a 228.20 dólares por acción.

Como sin duda puede adivinar, los precios pronto bajarían con fuerza y ​​pronto bajaron un 80 por ciento.

La Depresión también incluyó muchos otros mini rallyes y rebotes en el camino.

El S&P 500 en 1974

Como era de esperar, no es necesario remontarse a 1929 para encontrar ejemplos de rebotes, aunque nada más es tan dramático.

En noviembre 1974, el S&P 500 se desplomó, se recuperó alrededor del 17 por ciento, luego se desplomó de nuevo a su mínimo anterior.

El NASDAQ en 2000

Hubo una ocurrencia similar en 2000 con el NASDAQ. El índice declinó 27 por ciento entre el 1 de septiembre y el 12 de octubre, antes de recuperarse inesperadamente en un 9 por ciento (y luego volver a caer).

Otros índices en ese momento mostró patrones similares, aunque no tan pronunciados.

Estos son tres ejemplos de muchos. Los precios nunca bajan (o suben), por lo que si puede pensar en algún ejemplo anterior de una acción que haya tocado fondo, es muy probable que haya experimentado un pequeño rebote primero.

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¿Inversión o rebote?

Es fácil suponer que un período sostenido de declive resultará automáticamente en un rebote, especialmente después de los tres ejemplos históricos que acabamos de ver. Pero no tengas tanta confianza. A veces, hay una recuperación completa y una tendencia al alza.

Detectar la diferencia entre una reversión y un rebote es uno de los elementos más difíciles de este tipo de comercio, y me gustaría poder darte un truco infalible sobre cómo hacerlo. Lamentablemente, no puedo, salvo recomendarte que uses tu conocimiento de fundamentos del mercado y conocimiento de su estilo comercial y psicología.

Sin embargo, aquí hay algunas reglas.

Primero, espere hasta que el valor aumente, luego busque algunas señales adicionales de un rebote.

Un signo revelador es un patrón de inversión o bajista en la parte superior del rebote del gato muerto, como un doble techo que falla. En este punto, puede continuar con un corto con menos riesgo.

Alternativamente, puede esperar hasta que el precio caiga por debajo de los niveles de soporte (caídas y subidas anteriores antes de la subida significativa).

En última instancia, está buscando una señal de que las fuerzas de la oferta y la demanda se están modificando.

Cómo protegerse

Después de que los precios de las acciones caigan drásticamente y luego comiencen a aumentar nuevamente, abrir una posición corta puede parecer una perspectiva atractiva.

En este punto, es esencial asegurarse de no interpretar mal el rebote como una reversión que pone en riesgo más capital del planeado.

Una "prueba" que puede probar está esperando para ver si el precio vuelve a su mínimo anterior. Si han pasado unos días y el precio se ha mantenido cómodamente por encima del mínimo anterior, es una señal de que podría estar enfrentando una recuperación genuina.

Puede esperar ver una especie de recuperación imperfecta en "forma de W" en la que el precio cae constantemente y luego vuelve a subir.

Cuando esto sucede, recomiendo establecer un stop-loss justo debajo de la primera V para que sea posible salir si el precio colapsa. 

Esto te lleva a la parte sobre la que sin duda querrás leer: perfeccionar tu estrategia.

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Estrategia de rebote de gato muerto

Ahora que comprende bien cómo funcionan los rebotes de gato muerto, podemos llegar a la pregunta importante: ¿Cómo se puede intercambiar con éxito un rebote de gato muerto?

Lo primero que debe tener en cuenta es que cada rebote de gato muerto es ligeramente diferente, así que no espere un ejemplo de libro de texto cada vez. 

No puede suponer que el mercado está experimentando un rebote solo porque ha habido una caída seguida de un repunte; esto podría significar cualquier cosa (como ya hemos visto).

Ahora que lo hemos aclarado, pasemos a la estrategia. Probablemente podría hablar con cientos de operadores diferentes sobre la mejor manera de hacer esto y obtener cien respuestas diferentes, pero le recomiendo usar el rebote para ingresar un corto.

En general, es mejor operar cuando sospecha que los precios están a punto de disminuir, en lugar de cuando sospecha que los precios aumentarán; esto conlleva menos riesgo.

Para hacer esto, es esencial asegurarse de que puede diferenciar entre un rebote y una recuperación (lo cual es una mala noticia para cualquiera que esté en corto); use los métodos descritos anteriormente para hacer esto.

En el caso de una formación W, después de notar signos de un ligero rebote, espere a que el precio se agote.

Una señal de esto es que el precio se extiende durante el cierre o se acerca al precio de apertura. Otra es la compra por pánico (el precio se abre por encima del precio de cierre del día anterior, pero luego tiende a bajar por debajo del punto más bajo del día anterior).

No se sienta tentado a acortar el rebote uniéndose a la tendencia a medida que los precios bajan. Puede esperar que se caigan más, pero esto rara vez es una buena idea, es muy fácil que lo atrapen. En su lugar, espere hasta que se haya encontrado el mínimo.

Detener ubicaciones y objetivos

Para navegar de manera efectiva los rebotes, los stop-loss y los objetivos de precios son esenciales.

Coloque los objetivos de precio para la posición corta por encima del mínimo alcanzado antes. Luego, cuando el precio vuelva a subir, sal. Al hacer un cortocircuito, haga lo contrario. Haga un stop-loss que esté justo por encima del máximo reciente.

Como regla general, intente mantener las ubicaciones de parada y los objetivos de precios fuera del rango de fluctuaciones normales para asegurarse de que no lo atrapen.

Lo más importante es...

Cambiar el rebote de un gato muerto con éxito no es tarea fácil. Es una táctica algo arriesgada que generalmente requiere una buena cantidad de práctica para hacerlo bien, además de una sólida comprensión de cómo analizar precios de los activos y sus patrones.

Pero si se hace bien, ciertamente puede ser muy rentable, y es una estrategia esencial que todos los operadores o inversores deben agregar a su aljaba.

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Este post apareció originalmente en Tu dinero Geek.