Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, o TIPS, son bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos. Son ideales para aquellos inversores que buscan protección contra las fuerzas corrosivas de la inflación: el gran destructor de riqueza.

Los TIPS están vinculados a la tasa de inflación y pagan a los inversores una tasa de interés fija a medida que el valor del bono aumenta o disminuye con la tasa de inflación. Los TIPS brindan una excelente manera de diversificar una cartera de inversiones. Además, obtiene un producto respaldado por el gobierno de EE. UU.

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¿Qué es la inflación, de nuevo?

La inflación, el aumento de los precios de los bienes y servicios, ocurre todos los días. Vemos la inflación operando de manera insidiosa en los precios más altos de la gasolina, en los alimentos que cambian virtualmente de la noche a la mañana, en las matrículas universitarias y los valores de las casas fuera de control que se desarrollan durante años y décadas.

La inflación apesta, especialmente si estás Guardarndo para la jubilación. Ese ahorro de $500,000 que ha alimentado con tanto cuidado hasta ahora no valdrá esa cantidad en 20 años (si permanece estático).

En otras palabras, durante dos décadas con una tasa de inflación anual del 2 por ciento, $1 valdría solo 67 centavos. Eso significa que tu gatito de $500,000 valdría solo $335,000 en 2039.

¿Cómo funcionan los valores del Tesoro protegidos contra la inflación?

A primera vista, los TIPS no son diferentes a los regulares Bonos del Tesoro. Pagan intereses dos veces al año a una tasa fija, que el gobierno federal vende a los inversores para recaudar efectivo y mantener en marcha la loca máquina que es Estados Unidos, ya sea para el poderoso ejército estadounidense o una valla fronteriza para mantener alejada a mujeres desesperadas y niños.

Claro, Washington recauda dinero a través de impuestos sobre la renta y otros gravámenes, pero como la mayoría de nosotros, el gobierno necesita más dinero para cubrir sus facturas.

Piensa en los bonos del Tesoro como la tarjeta de crédito ilimitada del Tío Sam. China e Irlanda (¡Irlanda!) Son algunos de los mayores compradores de bonos del Tesoro de Estados Unidos, que se venden por períodos de 10, 20 y 30 años.

A cambio de comprar bonos, los inversores ganan dinero a través de lo que se llama rendimiento, que es básicamente la tasa de interés más el efecto compuesto. Cuanto mayor sea la duración del bono, mayor será el rendimiento.

Dicho esto, los TIPS se diferencian de los bonos del Tesoro ordinarios en que pagan intereses a los inversores, no en función de un horizonte temporal, sino en el flujo y reflujo de la inflación, medido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC).

El IPC refleja la medición mensual de los precios de unos 80,000 artículos y servicios de consumo. Sin embargo, esto excluye los precios de la vivienda.

También hay un segundo IPC para medir la inflación llamado IPC subyacente. Esto además excluye los costos de los alimentos y la energía, que se consideran volátiles (suben y bajan demasiado). La Reserva Federal ubica el IPC básico al decidir si subir o bajar las tasas de interés.

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¿Cómo funcionan los TIPS? Parte 2

Los TIPS se emiten por duraciones de cinco, 10 y 30 años. Actualmente, el Departamento del Tesoro, a quien puede comprar TIPS directamente en línea, ofrece una tasa de cupón del 2 por ciento (la tasa de interés).

Para obtener una comprensión clara de cómo funcionan los TIPS, debes hacer los cálculos. Por ejemplo, supongamos que inviertes $10,000 en bonos TIPS con esa tasa de cupón del 2 por ciento el 1 de enero. Eso significa que en el primer año, ganarás $200, pagados semestralmente el 30 de junio y el 31 de diciembre. Tu saldo de fin de año es de $10,200.

Digamos que al final del año 1, el IPC es del 3 por ciento. Eso significa que en el año 2, aplica la tasa de cupón del 3 por ciento sobre el capital de $10,200 para ganar $300. Ahora tu nuevo saldo es de $10,500. Y así.

Solo recuerda que el IPC afecta solo el capital de tu inversión, no los intereses que has ganado. A medida que este proceso se desarrolla durante 10 o 30 años, la magia del interés compuesto se hace cargo. Y una vez que los bonos vencen, el inversor debería recibir un monto de capital mucho mayor en función de los años de aplicación del IPC.

Recapitulación de los beneficios de TIPS

Los TIPS ofrecen varios beneficios para los inversores, especialmente para aquellas personas que ahorro para la jubilación y a largo plazo. Para ser honesto, comprar TIPS como inversión a corto plazo no tiene sentido. Para apreciar verdaderamente el poder de los TIPS, debes esperar a largo plazo, que es prácticamente la base fundamental de la inversión inteligente, de todos modos.

En primer lugar, la fama de TIPS es que ofrecen una cobertura (protección) contra los males de la inflación.

TIPS también pueden ayudar a diversificar una cartera porque estos bonos especiales no están correlacionados con acciones o bonos regulares (es decir, TIPS "zig" mientras que acciones y bonos regulares "zag").

Los TIPS no son apuestas arriesgadas porque los inversores están respaldados por la seguridad y protección del amoroso y benevolente gobierno federal. (El tío Sam nunca te engañaría, ¿verdad?)

Por último, los TIPS brindan a los inversores flexibilidad comercial. Pueden comprar o vender los bonos antes del vencimiento.

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La desventaja de TIPS

El valor liquidativo de los bonos, o su valor nominal, puede disminuir durante episodios de deflación o incertidumbre económica. Y los TIPS, cómo la mayoría de los bonos, son sensibles a las tasas de interés. Cuando las tasas suben, en la mayoría de los casos, también lo hacen los rendimientos de los bonos. Y los precios de los bonos suelen bajar. Los inversores que vendan durante periodos tan volátiles antes del vencimiento se verán afectados.

Los TIPS también tienen otro problema: los impuestos. El IRS considera el aumento anual en el valor principal del bono como ingreso imponible en el año en que se recibe el pago de intereses, aunque no puedes tocar esos aumentos anuales hasta que el bono se venda o venza, lo que podría demorar tres décadas. Es por eso que los TIPS deben comprarse en cuentas de jubilación libres de impuestos como IRA Roth porque nunca tendrás que pagar impuestos sobre la renta o las ganancias de capital sobre tus ganancias cuando retires el efectivo. Muchas empresas ofrecen TIPS en sus planes 401 (k).

Cómo invertir en TIPS

Lo primero que debes tener en cuenta al considerar los pros y los contras de invertir en TIPS es fácil de entender: TIPS no te hará rico. Las acciones de mayor riesgo generan riqueza. TIPS puede ayudar a mantener el poder adquisitivo de tu dinero frente a una inflación creciente. Esto plantea la pregunta cuando la inflación (IPC) actualmente está por debajo del 2 por ciento: ¿Acaso hace sentido tener TIPS en mi portafolio?

Si eres joven, la inflación no es una preocupación inmediata, pero a medida que te acercas a la jubilación y tu horizonte temporal se desvanece, es evidente que invertir en TIPS tiene más sentido. Ya sea que la inflación suba o baje, los TIPS pueden ser típicamente un componente modesto de cualquier cartera equilibrada (60 por ciento de acciones y 40 por ciento de bonos).

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También puedes comprar bonos individuales en Tesorería Directa, pero es más fácil e inteligente invertir en TIPS a través de fondos mutuos o fondos negociables en bolsa. Analiza cómo pueden acelerar tus objetivos de inversión como un activo adicional relativamente seguro.