Los fundamentos de la inversión de cobertura. Si un inversor quiere jugar con inversiones de mayor riesgo, la inversión de cobertura puede ayudar a reducir su exposición: esto es lo que necesita saber. #CentSai #HedgeInvesting #investingtips #investingmoneyLa cobertura en la inversión es una técnica de gestión de riesgos. Se utiliza para limitar pérdidas en inversiones específicas. No es algo que todos los inversores necesitarán o utilizarán, pero es algo que todos los inversores deberían comprender y conocer.

No es solo que debamos entender la cobertura de nuestras propias carteras; debemos entenderlo, de modo que cuando escuchemos noticias relacionadas con la cobertura, estemos informados y podamos sacar nuestras propias conclusiones, en lugar de confiar en la interpretación de otra persona.

Compramos inversiones que esperamos aumentar de valor. También reconocemos que lo que puede subir también puede bajar; el potencial alcista se compensa con el potencial de pérdidas.

La cobertura es comprar otra inversión para reducir el riesgo de pérdida en la primera inversión. A menudo se describe como análogo al seguro de una casa o un automóvil, pero esa no es una analogía muy precisa.

Cómo funciona la inversión de cobertura

Para cubrir, compra una inversión que se puede utilizar para compensar pérdidas potenciales. Esto se puede hacer utilizando una inversión derivada o mediante otras técnicas.

La clave para una inversión de cobertura es una fuerte correlación negativa con la inversión cuyo rendimiento desea cubrir. Quieres que los dos se comporten fuertemente de manera opuesta; si su inversión original funciona bien, realmente no importa lo que haga la cobertura.

Sin embargo, si su inversión original pierde dinero, necesita un rendimiento positivo de la cobertura para compensar la desempeño negativo de su inversión original.

Eso es lo que proporciona una fuerte correlación negativa: movimiento definido en la dirección opuesta.

Por ejemplo, supongamos que compra acciones de la empresa XYZ. Su expectativa a largo plazo para XYZ es muy positiva, pero le preocupa la posibilidad de pérdidas durante el próximo año y le gustaría minimizar ese riesgo.

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Una estrategia sería comprar una opción de venta sobre XYZ. Una opción de venta le brinda la oportunidad, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio predeterminado durante un período de tiempo determinado.

Si el valor de XYZ disminuye sustancialmente durante este tiempo, puede vender o ejercer la opción para reducir su pérdida.

La cobertura no es necesariamente la misma que la inversión o inversiones originales.

Puede ser optimista sobre el transporte y comprar una serie de acciones de transporte, pero cubrirse con una opción de venta sobre un índice de transporte. Eso lo protegería contra un declive en el sector, en contraposición a un declive en cualquiera de los problemas individuales. 

El aspecto de la gestión de riesgos

El propósito de la cobertura es reducir su riesgo a la baja. También reduce su potencial alcista.

Por lo general, sabe de antemano cuál es la reducción potencial al alza; Si a su inversión original le va muy bien, su rendimiento general se verá reducido por el costo de su cobertura; en nuestros ejemplos anteriores, el costo de la opción.

Su potencial de pérdida es menor con una cobertura, pero aún puede perder.

Tl rango de rendimientos que puede esperar es más estrecho como resultado de la cobertura: su potencial alza se reduce y su potencial bajista es limitado. Tu regreso no será ni tan bueno ni tan malo como podría haber sido.

El problema con la analogía de los seguros es que en los seguros su riesgo se define muy específicamente. Sabes cual es tu potencial para loss es y bajo qué circunstancias pagará el seguro.

El uso de una opción para reducir el riesgo no ofrece garantía contra pérdidas; reduce el monto potencial de la pérdida. Eso no es lo mismo.

Riesgo y volatilidad

La volatilidad no es lo mismo que el riesgo. La volatilidad son fluctuaciones en precio a corto plazo; el riesgo es la posibilidad de perder dinero en una inversión.

Las fluctuaciones a corto plazo, incluso cuando el valor cae por debajo de su costo de compra, no son un buen indicador de riesgo a largo plazo. Esta es una de las razones por las que el inversor medio no utiliza habitualmente la inversión de cobertura.

El inversor medio está, o debería estar, preocupado por el rendimiento a largo plazo. El inversor medio no debería estar en inversiones volátiles con el dinero que necesitará en un futuro próximo.

La cobertura tiende a ser una estrategia a corto plazo. Por lo general, nos protegemos contra lo que podría suceder en los próximos meses hasta un par de años.

Para la mayoría de los inversores, el horizonte temporal es más largo; el rendimiento a corto plazo es menos importante que el rendimiento a largo plazo. Pero eso no es cierto para todos.

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Para algunos, el corto plazo es extremadamente importante. Si eres un elaborador de cerdo, el precio del cerdo en los próximos meses es muy importante. Y puede protegerse contra que suba demasiado.

Si usted es el granjero que lleva cerdos al mercado, puede protegerse contra que el precio baje demasiado. Ambos están preocupados por los cambios de precios a corto plazo. Probablemente también estén preocupados por el largo plazo, pero el corto plazo es muy importante. Las inversiones de cobertura son comunes en los mercados agrícolas y de productos básicos. 

Los inversores institucionales y otros grandes inversores también pueden querer cubrir el rendimiento a corto plazo y hacer un uso más amplio de inversiones derivadas. Tienen mucha presión para administrar los resultados a corto plazo, lo que hace que las inversiones de cobertura sean un ajuste natural para limitar las pérdidas. 

Lo más importante es...

Conceptualmente, la cobertura no es compleja en absoluto, es simplemente obtener una posición de compensación para reducir el potencial de pérdida al invertir.

No es algo que todos los inversores necesiten utilizar. Pero definitivamente es algo que algunos inversores necesitan utilizar, dependiendo de sus objetivos y horizontes temporales.

La cobertura es una estrategia conservadora, como es típica de las estrategias para minimizar el riesgo. Siempre tienes una compensación; no puede reducir el riesgo a la baja en una inversión sin reducir también su potencial alcista.

Si un inversor quiere jugar con inversiones más especulativas, la cobertura podría ser una gran estrategia para reducir su exposición a la baja.

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